الإيجار مقابل الشراء بالتمويل: مثال يقيس المركز المالي بعد عشر سنوات

مقارنة الإيجار بالشراء تحتاج أفقاً زمنياً وأرقاماً لا شعارات. مثال يقيس ما تملكه وما أنفقته في المسارين بعد عشر سنوات.

عبارة أن الإيجار يضيع المال لا تصمد أمام الحساب وحدها، لأن الشراء أيضاً فيه مبالغ لا تعود: تكلفة الأجل والرسوم والضرائب والصيانة. المقارنة الجادة تحتاج أن نحدد أفقاً زمنياً ونحسب في نهايته ما أنفقه كل مسار وما يملكه صاحبه. المثال أدناه يفعل ذلك بأرقام افتراضية، ثم يختبر كيف تتغير النتيجة مع الافتراضات.

مثال افتراضي للتوضيح: مقارنة الإيجار بالشراء الممول

أسرة افتراضية أمامها مساران: البقاء في الإيجار عشر سنوات مع الاحتفاظ بمدخراتها، أو شراء وحدة بتمويل الآن. نقيس في نهاية السنة العاشرة ما أنفقه كل مسار وما يملكه، ثم نختبر أثر تغير الافتراضات.

مدخلات حساب مقارنة الإيجار بالشراء الممول

• الإيجار السنوي الحالي: 60,000 ريال، ونفترض ثباته عشر سنوات لتبسيط الحساب
• سعر الوحدة في مسار الشراء: 1,000,000 ريال
• الدفعة الأولى: 200,000 ريال، ورسوم وضرائب وتجهيز: 80,000 ريال
• مبلغ التمويل: 800,000 ريال بقسط شهري افتراضي 5,000 ريال لمدة 240 شهراً
• نفترض في هذا المثال أن قيمة الوحدة بقيت 1,000,000 ريال بعد عشر سنوات
• نفترض مبلغ تسوية لإغلاق التمويل في نهاية السنة العاشرة: 520,000 ريال

الحساب 1: حساب إنفاق مسار الإيجار

60,000 ريال × 10 سنوات = 600,000 ريال إيجاراً مدفوعاً.

هذا ما يخرج من جيب الأسرة مقابل السكن خلال العقد، ولا يقابله بناء أي حق ملكية في أصل.

الحساب 2: حساب ما تملكه الأسرة في مسار الإيجار

الاحتفاظ بالدفعة 200,000 ريال والرسوم 80,000 ريال = 280,000 ريال نقداً، ونفترض بقاءها كما هي بلا نمو لتبسيط المقارنة.

ميزة هذا المسار أن المبلغ يبقى سائلاً ومتاحاً. عيبه أنه لا ينمو تلقائياً، وأي نمو يعتمد على قرار استثماري منفصل.

الحساب 3: حساب إنفاق مسار الشراء

200,000 دفعة + 80,000 رسوم وتجهيز + (5,000 × 120 شهراً = 600,000 أقساط) = 880,000 ريال.

الإنفاق النقدي في مسار الشراء أعلى بـ 280,000 ريال عن مسار الإيجار خلال المدة نفسها، وهو فارق يجب أن يقابله أصل.

الحساب 4: حساب ما تملكه الأسرة في مسار الشراء

1,000,000 ريال قيمة الوحدة − 520,000 ريال تسوية إغلاق = 480,000 ريال صافي حقوق ملكية.

بعد عشر سنوات تملك الأسرة نصف قيمة الوحدة تقريباً كحق صافٍ، لكنه حق غير سائل يحتاج بيعاً لتحويله إلى نقد.

الحساب 5: قياس صافي المركز في المسارين

الإيجار: 280,000 − 600,000 = سالب 320,000 ريال. الشراء: 480,000 − 880,000 = سالب 400,000 ريال.

بهذه الافتراضات يتفوق مسار الإيجار بفارق 80,000 ريال. السبب الأساسي هو افتراض ثبات قيمة الوحدة، وهو افتراض متحفظ اخترناه عمداً.

الحساب 6: إعادة القياس مع افتراض مختلف للقيمة

لو أصبحت قيمة الوحدة 1,200,000 ريال: حقوق الملكية 1,200,000 − 520,000 = 680,000 ريال، وصافي المركز 680,000 − 880,000 = سالب 200,000 ريال.

انقلبت النتيجة لصالح الشراء بفارق 120,000 ريال. هذا يوضح أن نتيجة المقارنة تتبع افتراضاتك، ولهذا لا توجد إجابة واحدة تصلح للجميع.

اختبار تغير افتراضات مقارنة الإيجار بالشراء الممول

• لو ارتفع الإيجار حتى بلغ مجموعه 700,000 ريال في عشر سنوات، لأصبح صافي مسار الإيجار سالب 420,000 ريال، ولتفوق الشراء بفارق 20,000 ريال.
• لو انخفضت قيمة الوحدة إلى 900,000 ريال، لأصبحت حقوق الملكية 380,000 ريال وصافي المركز سالب 500,000 ريال، ولاتسع فارق الإيجار إلى 180,000 ريال.
• لو أضفنا صيانة سنوية 6,000 ريال على مسار الشراء، لارتفع إنفاقه 60,000 ريال ولانخفض صافي مركزه بالمقدار نفسه.
• لو حقق مبلغ 280,000 ريال في مسار الإيجار عائداً جعله 340,000 ريال، لتحسّن صافي مركز الإيجار 60,000 ريال إضافية.
• لو امتد الأفق إلى عشرين سنة بدل عشر، لانتهى التمويل وتحررت الأسرة من القسط بينما يستمر الإيجار، وهو ما يغيّر المقارنة جذرياً لصالح الشراء.

دروس من حساب مقارنة الإيجار بالشراء الممول

• المقارنة بين الإيجار والشراء لا تُحسم بعبارة بل بأفق زمني وافتراضات مكتوبة.
• كلما طال بقاؤك في المسكن ترجّح الشراء، لأن تكاليف الدخول تتوزع على سنوات أكثر.
• حقوق الملكية ليست نقداً متاحاً، وتحويلها يحتاج بيعاً له وقته وتكاليفه.
• السيولة في مسار الإيجار ميزة حقيقية لكنها لا تنمو من تلقاء نفسها.
• غيّر افتراضاً واحداً في الحساب وستتغير النتيجة، فاعرف أي افتراض يحرك قرارك.

حدود مثال مقارنة الإيجار بالشراء الممول

الأرقام أعلاه افتراضية بالكامل وُضعت لتوضيح طريقة المقارنة فقط، وليست عرض سعر ولا نسبة بنك ولا مؤشراً على أسعار سوقية أو اتجاهاتها. افتراضات القيمة والإيجار والتسوية هنا فروض حسابية اختيرت للتوضيح، وأرقامك الحقيقية تُؤخذ من عرض موثق ومن تقرير تقييم معتمد.

اربط قرارك بأفق بقائك في المسكن وبجاهزيتك المالية، فهما ما يحسم المقارنة لا الشعارات. تستطيع دوميرا أن تدرس معك جدوى التمويل وتربط مبلغه بسعر الوحدة أو بتكلفة البناء قبل التوقيع، مع بقاء التمويل نفسه من البنك أو جهة التمويل المرخصة.